证券时报记者 刘茜
算力需求抓续井喷，推动数据中心光模块欺压向更高速度演进。光通讯行业寂寥究诘机构LightCounting于5月28日发布的2025年群众光模块供应商TOP10榜单炫夸，共有7家中国厂商入围。
与制造封装时势的高份额比较，上游核心物料之一的高速度光芯片国产化率仍在低位踌躇。
如今，跟着国外光芯片供给抓续紧缺、国内时代达成群体性打破，这一核心物料正迎来国产替代窗口期。怎样将窗口期红利漂流为限制化落地的长期上风，成为行业现时边临的核心侦探。
高端EML芯片现供需缺口
阐发LightCounting最新瞻望，2026年群众光模块阛阓仍将保抓约60%的高速增长，至2031年群众阛阓限制将接近600亿好意思元。行业共鸣是1.6T光模块已进入生意化放量阶段，上游卡点蚁合在高端EML芯片（电领受调制激光器芯片）、DSP芯片（数字信号惩办芯片）等核心元器件的枯竭。
华中地区一家光芯片行业资深东说念主士经受证券时报记者采访时先容，在高速光模块中，光芯片是产业链的价值核心和主要利润时势之一。高端芯片（如50G、100G及以上等第）国产化率仍然较低，具备量产技艺的供应商主要在国外，这成为国产替代的核心场所。
群众供应链重构与算力需求共振，正将国产替代从昔时的“可选项”推向“必选项”，为国内厂商提供了2至3年的要津替代窗口期。
恰是在这一配景下，源杰科技股价一年内涨了十倍，跃升为千亿市值的行业黑马，2026年一季度单季利润已接近2025年全年水平。
国产厂商成进攻力量
从国产替代落地经由来看，由于工艺链条更短、良率更易优化，CW光源成为国产厂商起初撕开的打破口。以此为切入点，国产厂商快速切入下贱主流供应链场所，况且和国内光模块厂商造成更高的协同。
源杰科技2025年出现事迹回转，事迹蚁合爆发在第三、第四季度，公司 CW居品启动批量请托。此外，国产三级精品三级在线专区仕佳光子、东山精密、光迅科技等公司也均在连系鸿沟内赢得可以的进展。
在EML鸿沟，长光华芯副总司理吴真林以为，EML濒临的最大挑战是速度进步与功耗戒指的均衡。
“良率是摊薄制造用度、进步毛利率的核心变量。”上述华中地区光芯片行业资深东说念主士向记者暗示，国产厂商正抓续打破时代壁垒，从单点打破转向多点吐花，成为填补缺口的进攻力量。
近日国内厂商高端EML送样和量产经由成为投资者讲理热门。永鼎股份泄露，100G EML系列已完成研发考据与客户适配测试，达成供货，面前积极对接海表里主流光模块企业。长光华芯指出，公司100G EML面前已达成量产，200G EML正处于客户考据阶段。
东山精密在2025年年报中暗示，公司100G PAM4 EML芯片在400G及800G光模块中累计使用超千万颗，200G PAM4 EML芯片已进入量产阶段。
争取新门道界说权
“现时国外龙头的扩产权略也在抓续激动，在这个窗口期，国产厂商不仅是通俗地填补缺口。”湖北一家光芯片行业发达东说念主向记者暗示，而是要尽快完成从“能用”到“好用”再到“获客大限制采购”的进步，本色是一场卡位战。光芯片企业既要跟上头前的产能缺口，也要在新门道上争取界说权。
国产替代的产业逻辑重叠供需失衡的阛阓神气，正招引遍及老本涌入光芯片赛说念。一部分资金不时追投EML决议，一部分前瞻性老本讲理硅光芯片。
在多位业内东说念主士看来，光芯片是典型高壁垒赛说念，客户黏性极强，确切能穿越周期的是那些具备IDM全链条技艺、深度绑定核心客户且抓续高强度研发参加的企业。契机窗口一经大开，怎样从“替代者”转念为“引颈者”，是摆在各家企业面前确切的考题。
