MLCC观念日K线图张大伟 制图国投证券
在指数基金扩容带动增量资金流入的大配景下，北证指数正处于从“提质增效”到“范畴扩容”的要道阶段，北证50行为中枢宽基的树立价值有望不停强化
5月28日，A股阛阓呈现下探回升走势，创业板指早盘跌幅一度非凡1.8%，午后以光模块为代表的AI硬件干线集体攀升，带动创业板指收涨近2%，收清点位创下历史新高。
限度收盘，上证指数报4098.64点，涨0.12%；深证成指报15861.89点，涨0.80%；创业板指报4125.07点，涨1.96%；科创综指报2174.33点，涨1.76%。沪深两市贪图成交29681亿元，较前一日缩量约2700亿元。
光模块观念发达火热
昨日午后，A股光模块板块权臣拉升，成为带动股指反弹的伏击因素，中际旭创、新易盛、天孚通讯三家行业龙头公司股价均创历史新高，中际旭创收盘涨7.79%，公司市值膨胀至1.33万亿元。
隔夜好意思股阛阓中，光通讯关联个股相似发达火热。当地时辰周三盘后，好意思股迈威尔科技发布2027财年第一季度财报（限度2026年5月2日），营收同比增长28%，达到24.2亿好意思元，超出阛阓预期的24.1亿好意思元。迈威尔科技聚焦AI ASIC芯片与光互连时间，公司本年股价上升134%，近期相似屡创历史新高。
山西证券本周发布中际旭创个股研报称，巨匠AI算力正处于以推理时长扩展为主导、多智能体系统并行勤恳催化的阶段。光模块是“token工场”的伏击构成部分，而800G向1.6T升级、供应链病笃共同首先居品ASP（平均售价）进步。
山西证券保管对中际旭创“买入-A”评级，合计该公司凭借在巨匠AI光模块的中枢卡位和私有的托付上风，盈利才能将延续体现，给出2026年全年368.96亿元的净利润量度，同比盈利增速达到241.7%。
电子元器件板块抓续升温
AI干线热度近期抓续扩散，关联的电子元器件个股抓续升温，MLCC（多层片式陶瓷电容器）观念涨势杰出。昨日，MLCC行业龙头风华高科再度涨停，青草视频在线观看近一个月来（4月28日于今）累计涨幅达到109%，完成翻倍，本年以来涨近200%。其他MLCC观念股也同步走强，商络电子涨逾19%，昀冢科技、宏明电子等涨逾10%。
MLCC是AI波澜中不能或缺的中枢被迫元件。辛勤走漏，MLCC在电路系统中施展的中枢功能是耦合、去耦、平滑、滤波。把柄TrendForce数据，英伟达VR200 NVL72就业器将使用约60万个MLCC，比现存GB300平台进步30%以上。
把柄中信证券商榷团队测算，2026年巨匠就业器MLCC出货量约为1000亿颗（约占现时MLCC阛阓举座出货量的2%），至2030年有望抓续扩容至非凡4000亿颗，年均复合增长率约40%。接头到就业器具MLCC的性能条件相较闲居MLCC居品有较权臣进步，就业器具MLCC平均单价可能是闲居范围MLCC单价的3至5倍或更高。
中信证券提到，现时日韩厂商主导巨匠MLCC阛阓，行业龙头村田（Murata）占现时巨匠MLCC阛阓份额约40%、汽车MLCC份额约50%。连年来中国厂商积极推动居品客户导入及产能膨胀，看好原土厂商受益MLCC产业周期上行，初期有望享受AI红利，达成份额进步。中恒久若行业加价抓续性超预期，原土厂商也有望跟进加价，并趁势加快股东AI就业器、车规级等高规格居品的国产打破与起量。
北证50的树立价值有望不停强化
昨日，北交所个股午后发达活跃。北证50指数收盘大涨2.55%，50只因素股有45只飘红，天马新材、硅烷科技、诺想兰德涨逾10%。其他北交所个股中，惠丰钻石收货30%幅度涨停，恒太照明上升25.13%。
本年以来，北证50指数举座发达弱于沪深阛阓主要指数。西部证券研报分析合计：短期来看，北交所市时局临流动性被新股获利效应分流及资金向大盘股转机的双重压力；但中期来看，跟着监管层面以更鼎力度股东北交所深入纠正及公募基金申购限制清静放开，若增量资金不详抓续进场树立北证50因素股，阛阓有望清静企稳回升。
西部证券合计，北交所结构性契机仍将聚焦于具备中枢时间壁垒、盈利拐点明确的专精特新企业，重情态切东说念主形机器东说念主产业链、半导体开拓与材料、生意航天等妥当新质坐蓐力发展标的的细分范围。
国投证券研报暗示，在指数基金扩容带动增量资金流入的大配景下，北证指数正处于从“提质增效”到“范畴扩容”的要道阶段，北证50行为中枢宽基的树立价值有望不停强化。提出柔顺三条干线：一是事迹矜重，估值位于合理区间且业务标的聚焦高景气行业的次新股标的；二是北证50及北证专精特新指数中占相比大、基本面矜重、具备估值性价比的企业；三是具备中枢时间壁垒和事迹细目性的标的。
